3月以來(lái)，沉寂許久的醫(yī)藥股在多重利好因素帶動(dòng)下，出現(xiàn)了一輪強(qiáng)勁反彈。中證申萬(wàn)醫(yī)藥生物指數(shù)、中證醫(yī)藥衛(wèi)生指數(shù)均于近期走出兩年來(lái)新高，滬深300醫(yī)藥衛(wèi)生指數(shù)更是創(chuàng)下歷史新高。
展望后市，多位基金經(jīng)理認(rèn)為，2018年醫(yī)藥行業(yè)步入成長(zhǎng)新周期，行業(yè)整合加速，資源向優(yōu)勢(shì)企業(yè)集中，呈現(xiàn)“強(qiáng)者恒強(qiáng)”格局。從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的發(fā)展和市場(chǎng)風(fēng)格的需求來(lái)看，中長(zhǎng)期看好創(chuàng)新藥、零售藥店、中藥、消費(fèi)升級(jí)等景氣度高的細(xì)分領(lǐng)域龍頭。
東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至3月20日，滬深300醫(yī)藥指數(shù)、申萬(wàn)醫(yī)藥生物指數(shù)和中證醫(yī)藥衛(wèi)生指數(shù)本月以來(lái)分別上漲12.8%、11.17%、10.99%。與此同時(shí)，通化東寶、片仔癀、恒瑞醫(yī)藥、華東醫(yī)藥等12只醫(yī)藥股也在本月創(chuàng)下歷史新高。
醫(yī)藥股的大漲行情帶動(dòng)相關(guān)基金凈值“水漲船高”。據(jù)統(tǒng)計(jì)，富國(guó)醫(yī)療保健行業(yè)混合、上投摩根醫(yī)療健康股票、富國(guó)精準(zhǔn)醫(yī)療混合基金3月以來(lái)分別上漲10.41%、10.27%和10.11%。此外，融通醫(yī)療保健行業(yè)混合、匯添富醫(yī)藥保健混合A、交銀醫(yī)藥創(chuàng)新股票、嘉實(shí)醫(yī)療保健股票等多只醫(yī)藥主題基金的同期漲幅也超過(guò)9%。
在多位基金經(jīng)理看來(lái)，去年四季度以來(lái)醫(yī)藥生物行業(yè)政策紅利不斷，醫(yī)藥板塊公司去年業(yè)績(jī)普遍符合甚至超預(yù)期，均推動(dòng)醫(yī)藥板塊本輪的強(qiáng)勢(shì)上漲。截至3月20日，共有150余家醫(yī)藥生物板塊上市公司發(fā)布了2017年業(yè)績(jī)快報(bào)，其中115家歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，11家公司實(shí)現(xiàn)翻倍增長(zhǎng)。
從最新公布的上市公司年報(bào)來(lái)看，醫(yī)藥股還受到了包括社�；鹪趦�(nèi)的長(zhǎng)線資金青睞。截至3月20日收盤(pán)，在滬深兩市已披露2017年報(bào)的上市公司中，有72家公司2017年末前十大流通股股東名單中出現(xiàn)了社�；鸬纳碛啊Ｔ谶@72家公司中，醫(yī)藥制造業(yè)、化學(xué)制品制造業(yè)和電子設(shè)備制造業(yè)三大行業(yè)占比最多。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，隨著人們對(duì)健康越來(lái)越重視及老齡化趨勢(shì)加劇，醫(yī)療剛性需求強(qiáng)勁，醫(yī)藥股投資價(jià)值已逐步顯現(xiàn)。但行業(yè)整合加速及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，令行業(yè)集中度不斷提升，龍頭企業(yè)的優(yōu)勢(shì)將越來(lái)越明顯，重點(diǎn)關(guān)注景氣度高的細(xì)分領(lǐng)域龍頭。
“從醫(yī)藥行業(yè)基本面來(lái)看，我們認(rèn)為去年二季度或是近幾年醫(yī)藥行業(yè)3年政策周期和1年庫(kù)存周期的向上拐點(diǎn)，看好未來(lái)2年左右的醫(yī)藥股行情�！敝袣W醫(yī)療健康基金經(jīng)理葛蘭表示。
農(nóng)銀醫(yī)療保健股票基金經(jīng)理趙偉認(rèn)為，從以往國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)來(lái)看，醫(yī)藥板塊都是穩(wěn)定出現(xiàn)長(zhǎng)期牛股的聚集地，相信在國(guó)內(nèi)政策環(huán)境逐步向好的前提下，越來(lái)越多的醫(yī)藥股未來(lái)會(huì)走出獨(dú)立行情。
具體到投資標(biāo)的，基金經(jīng)理較為看好創(chuàng)新藥、零售藥店、中藥、消費(fèi)升級(jí)等子行業(yè)的龍頭公司。
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